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轉載:【行業(yè)深度】洞察2024:中國康復醫(yī)療器材行業(yè)競爭格局及代表性企業(yè)分析(附代表性企業(yè)對比分析、企業(yè)優(yōu)勢分析等)
發(fā)布時間:2024-10-31 13:21:08      點擊次數(shù):585

本文核心數(shù)據(jù):康復醫(yī)療器材行業(yè)競爭梯隊;康復醫(yī)療器材行業(yè)代表性企業(yè)對比分析;企業(yè)業(yè)務占比等

1、 中國康復醫(yī)療行業(yè)競爭梯隊

在企業(yè)競爭方面,我國醫(yī)療器械行業(yè)發(fā)展起步相對較晚,且廠家較多,形成了“多品種、小批量、行業(yè)集中度較低”的競爭格局。

我國康復醫(yī)療器材行業(yè)依據(jù)企業(yè)的市場份額和注冊資本劃分,可分為4個競爭梯隊。其中,頭部企業(yè)為市場份額最大的魚躍醫(yī)療;第二梯隊是翔宇醫(yī)療與可孚醫(yī)療這類市場規(guī)模尚可且主營業(yè)務為康復醫(yī)療器材生產的企業(yè);第三梯隊為英科醫(yī)療偉思醫(yī)療等在康復醫(yī)療部分細分市場具有優(yōu)勢的企業(yè);第四梯隊為阿叟阿巴、康諾醫(yī)療等地方性企業(yè)。

圖表1:中國康復醫(yī)療器材行業(yè)競爭梯隊

從康復醫(yī)療公司的區(qū)域分布來看,由于工業(yè)鏈完備、科研技術發(fā)達,目前我國康復醫(yī)療器材生產企業(yè)主要集中在廣東、浙江、江蘇和山東等東部沿海省份。其中廣東的康復醫(yī)療器材生產企業(yè)數(shù)量最多,而內地省份里四川省與安徽省生產企業(yè)相對較多。

圖表2:中國康復醫(yī)療器材公司區(qū)域分布熱力圖

2、 中國康復醫(yī)療行業(yè)代表性企業(yè)分析

醫(yī)療器械行業(yè)涉及到醫(yī)藥、機械、電子、塑料等多個行業(yè),是一個多學科交叉、知識密集的高技術產業(yè)。醫(yī)療器械行業(yè)與人體健康和生命安全息息相關,我國對醫(yī)療器械行業(yè)的監(jiān)管十分嚴格,在產品注冊、生產與流通等環(huán)節(jié)均設立有嚴格的管理制度,因此行業(yè)的進入難度較大,業(yè)內競爭較為激烈。

盈利水平方面,2023年康復醫(yī)療器材行業(yè)代表性上市公司中,魚躍醫(yī)療的康復醫(yī)療器材營收業(yè)務規(guī)模最大,達12.27億元,毛利率為33.87%;翔宇醫(yī)療、誠益通偉思醫(yī)療以及普門科技的毛利率相對魚躍醫(yī)療更高,均超過了70%。

圖表3:2023年中國康復醫(yī)療行業(yè)代表性公司康復醫(yī)療器材市場份額(按金額)

圖表4:2023年康復醫(yī)療代表性公司康復醫(yī)療器材營收及毛利率對比(單位:億元,%)

償債能力方面,2021年至2024年一季度,翔宇醫(yī)療、可孚醫(yī)療、偉思醫(yī)療以及普門醫(yī)療的資產負債率較為平穩(wěn),維持在10%-25%之間的較低水平,而信隆健康誠益通的資產負債率水平整體較高,其中信隆健康2021年資產負債率為58.66%,不過隨后有所下降,至2024年一季度下降至41%附近,其余代表性公司資產負債率水平適中。

圖表5:2021-2024年中國康復醫(yī)療代表性公司資產負債率對比(%)

企業(yè)發(fā)展方面,受疫情影響,2021年康復醫(yī)療代表性公司的總資產增長率整體較高,其中可孚醫(yī)療總資產增長率達到223.59%,翔宇醫(yī)療達122.36%,英科醫(yī)療為59.45%,剩余代表性企業(yè)的總資產增長率平均也在20%左右,隨后2022至2024年一季度康復醫(yī)療行業(yè)代表性公司總資產增長率回落至正常水平,代表性企業(yè)在此期間平均保持約8%的年均增長率,僅信隆健康在2021年過后總資產增長率始終為負,2022年、2023年以及2024年一季度分別為-16.05%、-11.51%和-5.19%。

總體而言,康復醫(yī)療器材生產企業(yè)在2021至2024年期間總資產增長率整體由激增轉為平穩(wěn)增長,表明行業(yè)規(guī)模在持續(xù)擴張。

圖表6:2021-2024年中國康復醫(yī)療代表性公司總資產增長率對比(%)

3、 中國康復醫(yī)療器材行業(yè)企業(yè)布局及競爭力分析

中國康復醫(yī)療器材行業(yè)代表性企業(yè)中,成立時間最早的是深圳信隆健康產業(yè)發(fā)展股份有限公司,康復醫(yī)療器材業(yè)務占比最高的是河南翔宇醫(yī)療設備股份有限公司。此外,2023年的相關企業(yè)業(yè)務布局及具體優(yōu)勢分析如下:

圖表7:2023年中國康復醫(yī)療行業(yè)代表性企業(yè)業(yè)務布局及競爭力評價(單位:%)(一)

圖表8:2023年中國康復醫(yī)療行業(yè)代表性企業(yè)業(yè)務布局及競爭力評價(單位:%)(二)

4、 中國康復醫(yī)療器材行業(yè)競爭狀態(tài)總結

從五力競爭模型角度分析,目前,我國康復醫(yī)療器材行業(yè)增速較快,行業(yè)入局門檻高,因此潛在進入者威脅較低;替代品方面,由于康復醫(yī)療器材專業(yè)性強,行業(yè)現(xiàn)有產品較為成熟全面,因此替代品威脅較低;上游原材料產能充足,議價能力較弱;現(xiàn)有企業(yè)競爭方面,企業(yè)競爭較為激烈;由于康復醫(yī)療器材生產技術難度高,市場需求大,因此下游消費者議價能力相對較弱,行業(yè)整體毛利率保持在較高水平。總體而言,行業(yè)競爭較為激烈,隨著國內行業(yè)頭部企業(yè)持續(xù)創(chuàng)新、整合供應鏈優(yōu)勢,未來行業(yè)集中度將逐步增加。

圖表8:中國康復醫(yī)療行業(yè)競爭狀態(tài)總結


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